Calculadora de la tasa de retorno

La calculadora de la tasa de retorno te permite hallar la tasa de retorno anual de una inversión determinada (ver calculadora de inversiones 🇺🇸), que es la ganancia o pérdida neta a lo largo de un periodo determinado, expresada como un porcentaje del coste inicial de la inversión.

Ten en cuenta que la presente herramienta te permite encontrar la tasa de retorno anual de una inversión, con la opción de proporcionar flujos de caja regulares durante el periodo de inversión. Si quieres hallar la tasa interna de retorno (TIR) de una inversión con flujos de caja irregulares, utiliza nuestra calculadora de TIR 🇺🇸.

A continuación, te explicamos qué es la tasa de retorno, cómo calcular la tasa de retorno de la inversión y podrás familiarizarte con la fórmula de la tasa de retorno.

Como probablemente sepas, el principio fundamental de la inversión de dinero es recibir más dinero en el futuro del que aportaste al principio. En otras palabras, los inversores esperan una tasa de retorno positiva de su inversión. En finanzas, lo llamamos tasa de retorno exigida porque se requiere la oportunidad de obtener más dinero en el futuro para convencer a los inversores de que renuncien al dinero de hoy.

Sin embargo, ten en cuenta que la tasa de retorno puede tener distintos significados según su contexto. Por ejemplo, si es positiva, sugiere una ganancia desde el punto de vista del inversor, pero desde la perspectiva de la empresa participada, representa un coste. Para la deuda, llamamos a este coste tasa de interés. Para los fondos propios, lo llamamos coste de los fondos propios, formado por los dividendos y las plusvalías. Por tanto, la tasa de retorno puede indicar tanto el coste del dinero como el precio del dinero.

En finanzas, un rendimiento es la ganancia de una inversión medida en términos absolutos o como porcentaje de la cantidad invertida. Dado que el tamaño y la duración de las inversiones pueden diferir drásticamente, es útil medirlo en forma de porcentaje y calcularlo para una duración estándar a la hora de comparar. Cuando la duración es de un año, que es el caso típico, se refiere a la tasa de retorno anual o rentabilidad anualizada. Si el rendimiento de la inversión se mide como rendimiento por peso invertido, lo llamamos rendimiento de la inversión (ROI).

Hay otras medidas que reflejan el rendimiento desde diferentes perspectivas:

• Retorno sobre el capital invertido (en inglés ROIC);
• Retorno de las ventas (en inglés ROS);
• Retorno del capital empleado;
• Retorno de los fondos propios (en inglés ROE) (ver calculadora de rendimiento de los fondos propios 🇺🇸).

Podemos calcular la tasa de retorno en su forma simple con poco esfuerzo. En este caso, no necesitas considerar la duración, sino el coste de la inversión o valor inicial y la cantidad final recibida.

tasa de retorno = (importe final recibido - valor inicial) / valor inicial

Si la tasa adopta una forma negativa, tenemos un rendimiento negativo, que representa una pérdida en la inversión, suponiendo que la cantidad invertida sea mayor que cero.

Cuando queremos tener en cuenta la duración y el efecto de la rentabilidad reinvertida, en particular la frecuencia de capitalización, las cosas se complican.

El hecho es que, al menos según los matemáticos, no existe una fórmula directa que pueda dar una solución exacta para hallar la tasa de retorno. Una técnica tradicional para un problema de este tipo es emplear el método de iteración, que consiste en una serie de aproximaciones que nos conducen a la respuesta correcta. En nuestro caso, la iteración se realiza con la siguiente fórmula de tasa de retorno (TR):

VF= VP × (1 + TR)ⁿ + Fcp× (1 + TR)^n-1

donde:

• VF - Importe final recibido (Valor Futuro);
• VP - Inversión inicial (Valor Presente);
• Fcp - Flujo de caja periódico.

Como este procedimiento llevaría un tiempo y un esfuerzo considerables, utilizamos una de las técnicas iterativas más comunes en la calculadora actual, denominada Método Newton, para hallar el TR a partir de la ecuación de la tasa de retorno anterior.

La mejor manera de familiarizarse con esta herramienta es considerar tres ejemplos de la vida real. Para simplificar las cosas, todos los ejemplos siguientes implican una capitalización anual y flujos de caja anuales (si procede).

1. Encontrar la tasa de retorno con flujos de caja positivos

Ejemplo 1

Esteban recibió 1000 pesos como regalo hace 10 años, y se los dio a su hermano mayor, un inversor profesional. Durante esos 10 años, Esteban le dio a su hermano 100 pesos al final de cada año, y ahora su hermano le ha devuelto 5000 pesos. ¿Qué tasa de retorno obtuvo Esteban?

La respuesta exacta es 12.379%, que aparece si fijas la inversión inicial en 1000 pesos con un importe final de 5000 pesos, 10 años de duración de la inversión y 100 pesos de depósito periódico.

2. Estimación de la tasa de retorno con flujos de caja intermedios

Ejemplo 2

Acabas de adquirir una anualidad, un producto financiero que suelen ofrecer las compañías de seguros, que te pagará 5000 pesos anuales durante diez años, y hoy recibes el primer pago. Tu amigo, Pablo, te ofrece 40 000 pesos por la anualidad. Si se la vendes, ¿qué tasa de retorno obtendrá Pablo de la inversión?

¿Cómo hallar la tasa de retorno en este caso? La inversión inicial de tu amigo es de 40 000 pesos con un importe final recibido cero, pero 5000 pesos en retiros durante 10 años. Ten en cuenta que tienes que escribir -5000 pesos como retiros para representar un flujo de caja negativo.

Tras establecer estas variables, sabrás inmediatamente que Pablo obtendrá un 4.277% de rentabilidad anual con una retirada total de 50 000 pesos.

Ejemplo 3

Acabas de ser beneficiario de una póliza de seguro de vida. La compañía de seguros te da a elegir entre 100 000 pesos hoy o una anualidad a 10 años de 12 000 pesos al final de cada año. ¿Qué tasa de retorno te ofrece la aseguradora? ¿Cómo se calcula la tasa de retorno con nuestra calculadora?

En este caso, si estableces 100 000 pesos como inversión inicial y 12 000 pesos para los retiros periódicos, verás que la tasa de retorno es del 3.46% con un retiro total de 120 000 pesos.

Ten en cuenta que en la presente calculadora tratamos con la tasa de retorno nominal. Si quieres calcular y conocer la tasa de retorno real ajustada a la inflación, consulta nuestra calculadora de la tasa de retorno real 🇺🇸.

Debes considerar la calculadora de la tasa de retorno anual como un modelo de aproximación financiera. Todas las cifras de pagos, saldos e intereses son estimaciones basadas en los datos que has facilitado en las especificaciones que, a pesar de nuestro esfuerzo, no son perfectas.

Por esta razón, hemos creado la calculadora con fines informativos y educativos. Aun así, si experimentas algún inconveniente relevante o encuentras alguna inexactitud, siempre nos complace recibir comentarios y consejos útiles.

Puedes calcular la tasa de retorno en tres pasos:

1. Determina el valor inicial invertido.
2. Calcular el valor final recibido.
3. Aplica la fórmula de la tasa de retorno:

tasa de retorno = (valor final - valor inicial) / valor inicial

Tu tasa de retorno será del 250%. Puedes calcularlo utilizando esta fórmula:

Tasa de retorno = (valor final - valor inicial) / valor inicial

Tasa de retorno = (2500 $ - 1000 $) / 1000 $ = 2.5 = 250%

Aunque una mayor tasa de retorno suele indicar una inversión más rentable, a menudo conlleva un mayor riesgo. La diversificación es fundamental para gestionar el riesgo.

La tasa de retorno nominal no tiene en cuenta la inflación, mientras que la tasa de retorno real sí. La tasa de retorno real ofrece una descripción más precisa de los cambios en el poder adquisitivo.