Calculadora de Preços de Títulos

Com a calculadora de preços de títulos da Omni, pretendemos ajudar você a calcular o preço do título emitido por um governo ou uma empresa. Descobrir o preço atual do título é um dos procedimentos mais importantes para os investidores em títulos, pois um erro de cálculo pode levar a grandes perdas. Mas não se preocupe. Essa calculadora foi criada para facilitar o processo para você.

Escrevemos este artigo para ajudar você a entender o que é o preço de um título e como calcular o preço de um título usando a fórmula do preço do título. Também demonstraremos alguns exemplos para ajudar você a entender o conceito.

Atenção: esta calculadora foca em títulos de crédito com cupom, para outros casos, verifique as demais calculadoras da Omni.

Antes de começarmos a calcular o preço atual do título com nossa calculadora de preços de títulos, vamos falar um pouco sobre o que é um título. Um título ou, mais especificamente, um título de crédito, é um dos mais comuns títulos de renda fixa (títulos que produzem renda de forma regular). Quando uma entidade emite títulos, ela é considerada como uma aquisição de financiamento de investidores por meio da emissão de dívida. O mercado de títulos pode não ser tão famoso quanto o mercado de ações, mas, acredite você ou não, o mercado global de títulos é mais do que o dobro do mercado de ações.

Quando você compra um título do emissor do título, você está essencialmente fazendo um empréstimo ao emissor do título. Como o preço do título é a quantidade de dinheiro que os investidores pagam para adquirir o título, essa é uma das métricas mais importantes, se não a mais importante, na avaliação do título.

Agora, vejamos alguns exemplos para que você entenda como calcular o preço dos títulos.

O preço do título é calculado como o valor presente (veja a calculadora de valor presente) do fluxo de caixa gerado pelo título, ou seja, o pagamento dos juros (aqui chamados de cupons) durante toda a vida do título e o pagamento do valor original (principal), ou o pagamento do balão (verifique a calculadora de financiamento balão 🇺🇸) no final da vida do título. Você pode ver como ele muda ao longo do tempo no gráfico de preços do título em nossa calculadora.

Para usar a equação do preço do título, você precisa inserir os seguintes dados em nossa calculadora de preços de títulos:

• Valor nominal: o valor de face do cupom;
• Cupom de juros: a taxa de juros anual;
• Frequência: a frequência dos juros, ou seja, o número de vezes que o juros (cupom) é distribuído em um ano;
• n: o número de anos até o vencimento; e
• r: o rendimento total até o vencimento, também conhecido como YTM.

Tomemos o título A, emitido pela Empresa Alfa, como exemplo. Ele tem os seguintes dados:

• Valor nominal: R$ 1.000
• Cupom de juros anual: 5%
• Frequência do cupom: Anual
• Anos até o vencimento: 10 anos
• Rendimento até o vencimento (YTM): 8%

A calculadora de avaliação de títulos segue as etapas abaixo:

1. Determine o valor nominal.

O valor nominal é o pagamento em balão que o investidor receberá no vencimento do título. No nosso exemplo, ele é valor nominal = R$ 1.000.

2. Calcule o cupom por período.

Para calcular o cupom por período, você precisará de duas entradas, a saber, a cupom de juros e a frequência.

Você pode calculá-lo usando a seguinte fórmula:

cupom por período = valor nominal × cupom de juros / frequência

Como esse é um título anual, a frequência = 1. E o cupom do título A é:

(R$1,000 ⋅ 5%) / 1 = R$50

3. Determine os anos até o vencimento.

O n é o número de anos que você leva desde o momento atual até o vencimento do título. O n para o título A é 10 anos.

4. Determine o rendimento até o vencimento (YTM).

O YTM é a taxa de retorno anual que o investidor do título obterá se mantiver o título desde agora até o seu vencimento. Neste exemplo, YTM = 8%.

5. Calcule o preço do título.

Conforme mencionado acima, o preço do título é o valor presente líquido do fluxo de caixa gerado pelo título e pode ser calculado usando a equação do preço do título abaixo:

onde:

• $\rm fc$ é o fluxo de caixa;

• $r$ é o YTM; e

• $n$ são os anos até o vencimento.

  Portanto, o preço do título A será:

Por fim, o resultado final é:

preço do título = R$ 798,70

Em nossa calculadora de preços de títulos, você pode acompanhar os valores presentes dos pagamentos no gráfico de preços de títulos para um determinado período.

Agora que você já entendeu o significado do preço do título e como encontrar o preço do título. Aqui estão alguns insights que gostaríamos de compartilhar com você:

• Os preços dos títulos são extremamente afetados pelo ambiente macroeconômico, especialmente pelas taxas de juros. Quando os bancos centrais, como o Federal Reserve e o Banco da Inglaterra, mudam suas políticas de taxas de juros, os preços dos títulos flutuam. Especificamente, o preço do título aumenta quando as taxas de juros caem e vice-versa.

• Os preços dos títulos podem ser maiores ou menores do que seu valor nominal, o que depende das taxas do cupom e dos riscos do título. Quanto mais alta o cupom de juros, mais alto será o preço, mantendo tudo o mais constante. Quanto mais altos forem os riscos do título, menor será o preço, mantendo-se tudo o mais constante.

• Os títulos corporativos tendem a ser mais arriscados do que os títulos públicos semelhantes. Isso ocorre porque os títulos corporativos estão associados a riscos de crédito, uma vez que podem ser inadimplentes. A maioria dos títulos públicos é menos sensível a riscos de crédito, pois a maioria deles pode imprimir mais dinheiro para pagar sua dívida.

1. Calculadora de rendimento de títulos 🇺🇸
2. Calculadora de taxa de juros anual de títulos (YTM) 🇺🇸
3. Calculadora de rendimento equivalente de títulos 🇺🇸
4. Calculadora de cupom de juros 🇺🇸

Um título ou obrigação é um título de crédito, geralmente emitido por um governo ou uma corporação, vendido a investidores. Os investidores emprestam o dinheiro ao emissor do título comprando-o. Os investidores obtêm os retornos recebendo cupons durante toda a vida do título e o valor de face quando o título vencer.

Um cupom é o pagamento de juros de um título. Normalmente, ele é distribuído anualmente ou semestralmente, dependendo do título. Normalmente, é calculado como o produto do cupom de juros e do valor nominal do título.

YTM significa o rendimento até o vencimento de um título. É a taxa de retorno que os investidores em títulos obterão se mantiverem o título até o vencimento.

O valor nominal ou valor de face de um título também pode ser chamado de principal. É a quantidade de dinheiro que o investidor do título receberá na data de vencimento se o emissor do título não ficar inadimplente. É o último pagamento que o investidor receberá se o título for mantido até o vencimento.

Se as taxas de juros aumentarem, o YTM do título também aumentará. Quando o YTM aumenta:

• Os fluxos de caixa gerados são descontados mais pesadamente; e
• Portanto, o preço do título cairá.

Da mesma forma, quando as taxas de juros diminuem e o YTM diminui, o preço do título aumenta.