Kalkulator stopy zwrotu

Kalkulator stopy zwrotu pozwala znaleźć roczną stopę zwrotu danej inwestycji (sprawdź również nasz kalkulator inwestycyjny 🇺🇸), która jest zyskiem lub stratą netto w danym okresie wyrażoną jako procent początkowego kapitału.

Zauważ, że obecne narzędzie pozwala na znalezienie rocznej stopy zwrotu z inwestycji, z opcją podania regularnych przepływów pieniężnych w okresie inwestycji. Jeśli chcesz znaleźć wewnętrzną stopę zwrotu (ang. internal rate of return – IRR) inwestycji z nieregularnymi przepływami pieniężnymi, skorzystaj z naszego kalkulatora wewnętrznej stopy zwrotu 🇺🇸.

Poniżej wyjaśniamy czym jest stopa zwrotu, jak obliczyć stopę zwrotu z inwestycji i jaki jest wzór na obliczenie stopy zwrotu z inwestycji.

Jak zapewne wiesz, podstawową zasadą inwestycji pieniędzy jest otrzymanie kwoty większej niż ta zainwestowana na początku. Innymi słowy, inwestorzy oczekują dodatniej stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału. W finansach nazywamy to wymaganą stopą zwrotu, ponieważ możliwość otrzymania większej ilości pieniędzy w przyszłości jest wymagana, aby przekonać inwestorów do zainwestowania środków dzisiaj.

Pamiętaj jednak, że stopa zwrotu może mieć różne znaczenie w zależności od kontekstu. Na przykład, jeśli jest dodatnia, sugeruje zysk z punktu widzenia inwestora, ale z perspektywy odbiorcy inwestycji stanowi koszt. W przypadku długu nazywamy ten koszt stopą procentową. W przypadku kapitału własnego nazywamy go kosztem kapitału własnego, na który składają się dywidendy i zyski kapitałowe. Dlatego stopa zwrotu może oznaczać zysk lub koszt, w zależności od sytuacji.

W finansach zwrot to zysk z inwestycji mierzony jako wartość bezwzględna lub jako procent zainwestowanej kwoty. Ponieważ wysokość i okres inwestycji mogą się drastycznie różnić, warto mierzyć go w procentach i obliczać dla standardowego okresu podczas porównywania. Gdy okres inwestycyjny wynosi rok, co jest standardową wartością, mówimy o rocznej stopie zwrotu z inwestycji. Jeśli wyniki inwestycji są mierzone jako zwrot na zainwestowanym kapitale, nazywamy to zwrotem z inwestycji (ang. Return on Investment, ROI).

Istnieją inne miary, które odzwierciedlają te i inny wartości z różnych perspektyw:

• zwrot na zainwestowanym kapitale (ROIC);
• zwrot ze sprzedaży (ROS);
• zwrot z zaangażowanego kapitału (Return On Capital Employed); oraz
• zwrot z kapitału własnego (ROE) – sprawdź nasz kalkulator zwrotu z kapitału własnego 🇺🇸.

Przy odrobinie wysiłku możemy obliczyć stopę zwrotu w jej prostej formie. W tym przypadku nie musisz brać pod uwagę okresu, ale koszt inwestycji lub wartość początkową i otrzymaną kwotę końcową.

stopa zwrotu = (wartość końcowa - wartość początkowa) / wartość początkowa

Jeśli stopa zwrotu przyjmie postać ujemną, mamy do czynienia z ujemną stopą zwrotu, oznaczającą stratę na inwestycji, przy założeniu, że zainwestowana kwota jest większa od zera.

Jeśli chcielibyśmy uwzględnić okres inwestycji i wpływ reinwestowanego zysku, w szczególności częstotliwość kapitalizacji odsetek, sprawy stają się skomplikowane.

Faktem jest, że — przynajmniej według matematyków — nie ma prostego wzoru, który dawałby dokładne rozwiązanie pozwalające precyzyjnie ustalić stopę zwrotu. Tradycyjną techniką dla tego typu problemów jest zastosowanie odpowiedniej metody oceny opłacalności inwestycji, która jest serią przybliżeń prowadzących nas do właściwej odpowiedzi. W naszym przypadku wzór na stopę zwrotu (SZ) wygląda następująco:

WK = WP ⋅ (1 + SZ)ⁿ + Pt ⋅ (1 + SZ)^n-1

gdzie:

• WK – ostateczna otrzymana kwota;
• WP – początkowa inwestycja; oraz
• Pt – przepływ środków w danym okresie.

Ponieważ ta procedura zajęłaby dużo czasu i wysiłku, używamy jednej z najpopularniejszych technik iteracyjnych, zwanej Metodą Newtona, aby oszacować wynik z powyższego równania stopy zwrotu.

Najlepszym sposobem na zapoznanie się z tym narzędziem jest rozważenie trzech rzeczywistych przykładów. Dla uproszczenia wszystkie poniższe przykłady obejmują kapitalizację roczną i roczne przepływy pieniężne (jeśli dotyczy).

1. Ustalenie stopy zwrotu przy dodatnich przepływach pieniężnych

Przykład 1

Marek otrzymał 1000 złotych w prezencie dziesięć lat temu i przekazał je swojemu starszemu bratu, profesjonalnemu inwestorowi. W ciągu tych 10 lat Marek dawał swojemu bratu 100 złotych na koniec każdego roku, a teraz jego brat zwrócił mu 5000 złotych. Jaką stopę zwrotu uzyskał Marek?

Dokładna odpowiedź to 12,379%, która pojawi się, jeśli ustawimy początkową inwestycję na 1000 złotych z końcową kwotą 5000 złotych, 10-letnim okresem inwestycji oraz okresowymi wpłatami w wysokości 100 złotych.

2. Oszacowanie stopy zwrotu z okresowymi przepływami pieniężnymi

Przykład 2

Właśnie wygrałeś/aś na loterii. Z tego tytułu na twoje konto będzie wpływać 5000 złotych rocznie przez dziesięć kolejnych lat, a pierwszą płatność otrzymasz dzisiaj. Twój przyjaciel, Jacek, oferuje ci 40 000 złotych za odkupienie od ciebie praw do twojej wygranej. Jacek po zakupie będzie otrzymywał 5000 złotych rocznie przez dziesięć lat, a ty otrzymasz 40 000 złotych po zawarciu transakcji. Jeśli mu ją sprzedasz, jaką stopę zwrotu z inwestycji uzyska Jacek?

Jak znaleźć stopę zwrotu w tym przypadku? Początkowa inwestycja twojego znajomego wynosi 40 000 złotych z zerową wartością końcową, ale z 5000 zł w corocznych wypłatach przez 10 kolejnych lat. Pamiętaj, że musisz zapisać -5000 zł jako wypłaty, aby reprezentować ujemny przepływ środków pieniężnych.

Po ustawieniu tych zmiennych natychmiast dowiesz się, że Jacek uzyska 4,277% zwrotu rocznie przy całkowitej wypłacie w wysokości 50 000 złotych.

Przykład 3

Właśnie zostałeś/aś beneficjentem polisy ubezpieczeniowej na życie. Firma ubezpieczeniowa daje ci do wyboru 100 000 złotych dzisiaj lub 10-letnią rentę w wysokości 12 000 złotych wypłacanych na koniec każdego roku. Jaką stopę zwrotu oferuje firma ubezpieczeniowa? Jak obliczyć stopę zwrotu za pomocą naszego kalkulatora?

W tym przypadku, gdy ustawisz 100 000 złotych jako początkową inwestycję i -12 000 złotych dla okresowych wypłat, zobaczysz, że stopa zwrotu wynosi 3,46% przy całkowitej wartości końcowej równej 120 000 złotych.

Zauważ, że w niniejszym kalkulatorze mamy do czynienia z nominalną stopą zwrotu. Jeśli chcesz obliczyć i poznać realną stopę zwrotu skorygowaną o inflację, sprawdź nasz kalkulator realnej stopy zwrotu 🇺🇸.

Nasz kalkulator stopy zwrotu powinien być traktowany jako model szacunkowy. Wszystkie płatności, salda i odsetki są oszacowane na podstawie danych podanych przez użytkownika, które pomimo naszych najlepszych starań nie są idealne.

Z tego powodu stworzyliśmy kalkulator wyłącznie w celach instruktażowych. Mimo to, jeśli natrafisz na istotną wadę lub napotkasz jakąkolwiek nieścisłość, zawsze chętnie analizujemy opinie zwrotne i porady co zmienić, aby poprawić jakość oraz przydatność naszych narzędzi.

Możesz obliczyć stopę zwrotu w trzech krokach:

1. Określ wartość początkową inwestycji.
2. Oblicz otrzymaną wartość końcową.
3. Zastosuj wzór na stopę zwrotu:

stopa zwrotu = (wartość końcowa - wartość początkowa) / wartość początkowa

Twoja stopa zwrotu wyniesie 250%. Możesz ją obliczyć za pomocą poniższego wzoru:

stopa zwrotu = (wartość końcowa - wartość początkowa) / wartość początkowa

stopa zwrotu = (2500 - 1000) / 1000 = 2,5 = 250%

Podczas gdy wyższa stopa zwrotu zazwyczaj oznacza bardziej zyskowną inwestycję, często wiąże się ona z wyższym ryzykiem. Dywersyfikacja to jedna z najlepszych strategii służąca minimalizacji ryzyka inwestycyjnego.

Nominalna stopa zwrotu nie uwzględnia inflacji, podczas gdy realna stopa zwrotu uwzględnia inflację. Realna stopa zwrotu dokładniej odzwierciedla zmiany w sile nabywczej.