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Calculateur de ROI (retour sur investissement)

Created by Tomasz Jedynak, PhD and Arturo Barrantes
Reviewed by Bogna Szyk and Jack Bowater
Translated by Ewa Lis and Claudia Herambourg
Based on research by
Cook, T.A. Mastering Global Business Development and Sales Management; 2021See 1 more source
Brealey, R.A.; Myers, S.C.; Allen, F. Principles of Corporate Finance; 2017
Last updated: Apr 18, 2024


Le calculateur de ROI (retour sur investissement) est un type de calculateur d'investissement 🇺🇸 qui vous permet d'estimer le bénéfice ou la perte sur votre investissement. Notre calculateur de ROI peut également être utilisé pour comparer l'efficacité de certains investissements. Ainsi, la formule de calcul du ROI vous sera utile lorsque vous serez amené·e à prendre une décision financière. Si vous savez comment calculer le ROI, il est plus facile de prévoir les résultats d'un investissement.

Dans la suite de l'article, vous trouverez les réponses à de nombreuses questions sur le ROI.

  • Qu'est-ce que le ROI ?
  • Qu'est-ce que la formule du ROI ?
  • Comment calculer le ROI ?
  • Quelle est la différence entre le ROE et le ROI ?
  • Comment pouvez-vous utiliser le ROI pour prendre des décisions financières raisonnables ?
  • Quels sont les avantages et les inconvénients du ROI ?

Enfin, dans le texte ci-dessous, vous découvrirez comment utiliser notre calculateur de retour sur investissement pour rendre vos calculs (et donc vos décisions financières) encore plus rapides et plus pertinents.

Qu'est-ce que le ROI ?

Tout d'abord, vous devez savoir que ROI signifie retour sur investissement (angl. return on investment, ROI). Par définition, le ROI est un rapport entre le gain net et le coût net d'un investissement. En d'autres termes, le ROI compare le revenu net d'un investissement aux dépenses nettes nécessaires pour financer cet investissement. Habituellement, le ROI est présenté sous forme de pourcentage. Ainsi, lorsqu'un calcul donne un résultat de « ROI = 0,1 », il est souvent présenté comme « ROI = 10 % ».

Parallèlement à d'autres mesures simples de bénéfice (VAN, TRI, délai de récupération), le ROI est l'une des méthodes les plus utilisées pour évaluer les conséquences économiques d'un investissement. Son principal avantage est sans aucun doute sa simplicité : le ROI peut être facilement appliqué pour mesurer le bénéfice d'un investissement, car il est basé sur des données facilement disponibles et sa valeur est facile à comprendre et à interpréter. De plus, comme le ROI est calculé en pourcentage, il est simple de comparer les résultats de nombreux investissements différents. Par conséquent, vous êtes en mesure de choisir le plus avantageux, grâce au ROI.

Avant de discuter plus en détail du ROI, il convient de mentionner qu'en finance, plusieurs mesures différentes peuvent être utilisées pour évaluer le retour sur investissement. Par exemple, vous pouvez faire référence au :

  • rendement du capital investi (angl. return on invested capital, ROIC) ;
  • taux de rendement moyen (angl. average rate of return, ARR) ;
  • rendement des capitaux propres (angl. return on equity, ROE) ; ou
  • bénéfice par action (angl. earnings per share, EPS).

Toutefois, la mesure la plus connue et probablement la plus utilisée est celle appelée retour sur investissement (ROI).

À propos, il convient de mentionner qu'en raison de la confusion terminologique, lorsque vous utilisez la mesure du ROI dans des décisions réelles, il est utile de savoir précisément comment elle a été calculée. Nous pensons qu'il s'agit là d'une raison supplémentaire de lire attentivement notre article de bout en bout.

Formule du ROI

Les investisseurs ne peuvent estimer l'efficacité de leurs investissements sans comprendre comment calculer le ROI. C'est pourquoi la formule du ROI joue un rôle crucial dans les décisions d'investissement.

La formule du ROI repose sur deux éléments d'information : le gain de l'investissement et le coût de l'investissement. L'équation qui permet de calculer le ROI est la suivante :

ROI = ( G - C ) / C

où :

  • G – gain de l'investissement
  • C – coût de l'investissement

Notez ici que l'équation du ROI ne prend pas en compte les risques liés à l'investissement. C'est l'une des principales limites du ROI (pour en savoir plus, consultez la section avantages et inconvénients du ROI).

Exemples de calcul du ROI

Voulez-vous comprendre l'équation du ROI ? Êtes-vous curieux ou curieuse de savoir comment calculer le ROI dans la pratique ? Ou peut-être voulez-vous savoir comment interpréter les résultats d'un calcul de ROI ?

Nous avons préparé quelques exemples pour vous aider à trouver des réponses à ces questions. Après les avoir étudiés attentivement, vous ne devriez pas avoir de mal à comprendre le concept de mesure du ROI. Vous serez également capable de prendre des décisions financières judicieuses sur la base des mesures du ROI.

Exemple 1

En tant qu'investisseur sur le marché de l'immobilier, vous achetez une propriété à Paris pour 600 000 €. Trois ans plus tard, vous vendez ce bien pour 900 000 €.

Pour calculer le ROI, vous devez utiliser la formule :

ROI = (900 000 € - 600 000 €) / (600 000 €) × 100 % = 0,5 × 100 % = 50 %

Ainsi, le retour sur votre investissement pour le bien est de 50 %.

Exemple 2

En tant que responsable du marketing dans une grande entreprise internationale, vous introduisez un nouveau plan marketing avec un budget de 250 000 €. Le résultat de ce plan est une croissance des bénéfices de 200 000 € au cours de chacune des deux années suivantes.
Tout d'abord, notez que le gain total que vous tirez de cet investissement est le gain de la première année plus le gain de la deuxième année.

Donc :

G = 200 000 € + 200 000 € = 400 000 €

Ensuite, vous pouvez utiliser la formule du ROI :

ROI = (400 000 € - 250 000 €) / (250 000 €) × 100 % = 0,6 × 100 % = 60 %

Le ROI du plan marketing est de 60 %.

Exemple 3

Vous êtes un investisseur dans une bourse. En janvier, vous avez acheté 150 actions de la société Alpha. Le prix d'achat était de 12,67 € par action. La valeur totale de la transaction était alors de 150 x 12,67 € = 1 900,50 €. Au bout de neuf mois, grâce à la conjoncture économique favorable, le cours de l'action est passé à 15,23 €, et vous avez décidé de les vendre (la valeur de la transaction était alors : 15,23 € × 150 = 2 284,50 €).

Le ROI de cet investissement est de :

ROI = (2 284,50 € - 1 900,50 €) / (1 900,50 €) × 100 % = (384 €) / (1 900,50 €) × 100 % = 0,202 1 × 100 % = 20,21 %

Un ROI de 20,21 % signifie que votre investissement s'est avéré bénéficiaire. Cependant, si au lieu d'augmenter, le prix d'Alpha avait chuté, voyons ce qui se passerait. Supposons que le prix final de l'action soit de 9,14 €. Dans ce cas :

ROI = (1 371 € - 1 900,50 €) / (1 900,50 €) × 100 %= (-529,50 €) / (1 900,50 €) × 100 % = -0,278 6 × 100 % = -27,86 %

Cette fois, le résultat de votre investissement est loin d'être bénéficiaire.

Calculateur du retour sur investissement

Les chiffres donnés dans les exemples du paragraphe précédent sont plutôt simples, les chiffres utilisés dans les investissements des entreprises réelles ont tendance à être un peu plus compliqués. Si nous avons affaire à des montants beaucoup plus importants ou à des chiffres plus complexes, il est beaucoup plus utile d'utiliser notre calculateur de retour sur investissement. Bien que le calculateur de ROI base son calcul sur la même formule, son utilisation est beaucoup plus rapide et facile. Avec notre outil, il suffit de taper le montant investi et le montant retourné pour obtenir votre ROI estimé.

Le calculateur de retour sur investissement est un outil destiné à tous ceux qui ont une entreprise ou qui envisagent d'en créer une. Il est également recommandé à tout investisseur, du commerçant à l'agent de change.

Vous vous demandez comment utiliser notre calculateur de retour sur investissement ? Obtenir la valeur du ROI avec notre calculateur intelligent de retour sur investissement est plus simple que vous ne le pensiez. Pour évaluer la rentabilité de votre investissement en quelques secondes, vous n'avez pas besoin de mémoriser la formule du ROI ou d'effectuer des calculs, il vous suffit de remplir les champs appropriés dans notre calculateur :

  • montant investi : le montant que vous allez investir (ou que vous avez déjà investi) ;
  • montant retourné : le montant total que vous allez recevoir (ou que vous avez déjà reçu) après la clôture de l'investissement.

Et le tour est joué ! En un instant, notre calculateur de retour sur investissement effectue tous les calculs nécessaires et donne les résultats finaux. Ceux-ci sont affichés dans un champ ROI où vous pouvez voir la valeur du ROI en pourcentage.
Saviez-vous que vous pouvez aussi utiliser le calculateur de retour sur investissement dans l'autre sens ? Insérez le capital initial (montant investi) et le pourcentage du bénéfice estimé (ROI) pour connaître le montant que vous pouvez espérer gagner.

En conclusion, notre calculateur de ROI peut vous aider à prendre la décision financière la plus avantageuse pour vous, en réalisant de nombreuses analyses coûts-bénéfices différentes en un rien de temps. De plus, grâce à la version mobile de notre calculateur de retour sur investissement, vous êtes en mesure de calculer le ROI où et quand vous le souhaitez.

ROI et décisions financières

Le retour sur investissement est une mesure utile pour estimer l'excédent du bénéfice net d'investissement sur la base de la comptabilité d'exercice. Le ROI peut également être utilisé pour prendre des décisions financières rationnelles. En tant que méthode simple, le ROI est utilisé principalement comme auxiliaire au stade initial de l'évaluation du projet d'investissement.

En général, le critère de décision est défini de la manière suivante :

  • ROI ≥ VL : l'investissement est rentable
  • ROI < VL : l'investissement n'est pas rentable

où :

  • VL – valeur limite prédéfinie

Dans le cas le plus simple (l'investisseur dispose d'un capital à investir et n'a qu'une seule alternative d'investissement), le critère de décision est formulé comme suit :

  • ROI ≥ 0 : l'investissement est rentable
  • ROI < 0 : l'investissement n'est pas rentable

Dans les investissements réels, une valeur limite pour l'analyse du ROI peut être fixée à un niveau particulier qui est différent de zéro. Par exemple, vous pouvez fixer un retour sur investissement dans votre secteur d'activité (ROIs) comme valeur limite. Le critère de décision est alors le suivant :

  • ROI ≥ ROIs : l'investissement est rentable (acceptable)
  • ROI < ROIs : l'investissement n'est pas rentable (inacceptable)

Dans une application professionnelle, les analystes et les décideurs ou décideuses utilisent généralement le coût moyen pondéré du capital (angl. weighted average cost of capital, WACC) comme valeur limite. Dans ce cas, le critère de décision est le suivant :

  • ROI ≥ WACC : l'investissement est rentable (acceptable)
  • ROI < WACC : l'investissement n'est pas rentable (inacceptable)

ROE vs ROI

Le retour sur investissement (ROI) étant parfois confondu avec le rendement des capitaux propres (angl. return on equity, ROE), il convient d'examiner brièvement leurs similitudes et leurs différences.

Tout d'abord, le ROI et le ROE sont tous deux des méthodes simples d'évaluation absolue de la rentabilité d'un investissement. La caractéristique du ROI et du ROE est qu'il s'agit de méthodes à période unique et qu'elles n'ont pas la même valeur pendant toute la durée de l'investissement. En outre, ces deux indicateurs n'incluent aucune mesure du risque. De plus, ni le ROI ni le ROE ne prennent en compte le TVM (que vous pouvez découvrir dans notre calculateur de valeur temps de l’argent 🇺🇸).

La principale différence entre le ROI et le ROE est que le premier prend en compte les dépenses totales d'investissement (c'est-à-dire le capital propre et la dette), alors que la formule du second ne comprend que le capital propre.

Avantages et inconvénients du ROI

Voici les principaux avantages du ROI.

  • Le calcul de la valeur du ROI n'est pas compliqué (notamment avec notre calculateur de ROI). Au contraire, c'est simple et facile.
  • Les résultats des calculs sont faciles à interpréter et à comparer avec d'autres investissements.
  • Les données nécessaires pour effectuer les calculs sont faciles à obtenir. En fait, vous n'avez besoin que de deux chiffres pour obtenir le ROI : le gain de l'investissement et le coût de l'investissement.

À l'inverse, ici, vous pouvez retrouver les limites les plus notables du ROI.

  • La formule du ROI ne prend pas en considération les variations de la valeur de l'argent dans le temps (formellement, on dit que le ROI ne tient pas compte du facteur temps). On peut donc en conclure qu'une valeur plus élevée du ROI ne signifie pas toujours que l'option d'investissement est meilleure qu'une autre.

    Considérons deux investissements alternatifs ayant le même retour sur investissement de 20 %. L'investissement A dure un an et l'investissement B dure quatre ans. Vous obtiendrez le bénéfice de l'investissement A en un an. Il vous faudra trois années supplémentaires pour obtenir le même gain de l'investissement B. Il ne fait aucun doute que, malgré les mêmes valeurs de ROI, l'investissement A est meilleur que l'investissement B.

    En conclusion, si vous souhaitez comparer deux options d'investissement avec le ROI, vous devez vous assurer que les calculs de ROI sont effectués sur la même période.

  • La détermination de la VL (valeur limite) n'est pas objective et peut donc fausser le résultat de l'analyse et conduire à des décisions inappropriées.

  • Le retour sur investissement peut faire l'objet de manipulations. En effet, vous pouvez utiliser différentes approches pour mesurer le gain de l'investissement et le coût de l'investissement.

  • Les résultats obtenus à partir des calculs du ROI ne sont valables et comparables que si les gains et les coûts considérés sont liés à l'investissement entrepris et ne sont pas des effets d'autres causes.

Recommandations d'investissement pour un meilleur ROI

  1. Sur le marché boursier, si vous êtes sûr∙e de votre investissement, vous pouvez essayer de réduire votre coût moyen par action. Ainsi, tout retour postérieur à l'investissement sera plus élevé, car il sera comparé à un coût d'investissement plus faible.

  2. Sur le marché boursier, recherchez des entreprises dont le bénéfice par action est en forte croissance. Plus précisément, vous devriez rechercher des sociétés dont le CAGR du bénéfice par action est supérieur à 10 %, car ce sont celles qui sont les plus susceptibles de vous offrir un ROI élevé si elles maintiennent une telle croissance des bénéfices.

  3. Sur le marché boursier, vous devez également tenir compte de l'efficacité opérationnelle de votre entreprise. L'un des moyens d'y parvenir est de mesurer la marge d'EBITDA. N'oubliez pas que vous devez rechercher une marge d'EBITDA positive et en croissance. Cela indique que l'entreprise se porte de mieux en mieux au fil du temps et qu'elle pourrait vous offrir un ROI considérable dans un avenir proche.

  4. Pensez à suivre de temps en temps le bêta de votre portefeuille. Le bêta de votre portefeuille indique le degré de risque supplémentaire/moins élevé que vous présentez par rapport au marché dans son ensemble. C'est le risque que vous pouvez diversifier grâce à la diversification. Pour obtenir un meilleur ROI, il est recommandé d'augmenter le bêta de votre portefeuille. Cependant, vous devez également être prêt∙e à faire face à des baisses plus importantes.

  5. Une autre excellente source de revenus supplémentaires pour augmenter votre ROI est de considérer les options sur actions. Il existe deux types d'options : les options d'achat et les options de vente. Avec chacune d'entre elles, vous pouvez gagner plus d'argent en cas de hausse ou de baisse du marché. Si vous préférez limiter les risques tout en recherchant un bénéfice supplémentaire, consultez la stratégie Bull Call Spread.

Informations complémentaires et autres calculateurs

Le retour sur investissement est une mesure très populaire en raison de sa simplicité et de son utilité. Maintenant que vous savez comment calculer le ROI, il est grand temps de trouver d'autres applications qui vous aideront à faire les bons choix lorsque vous investissez votre argent. Nous sommes sûrs que l'équation du ROI n'est pas la seule chose que vous devriez connaître pour prendre des décisions financières intelligentes.

FAQ

Comment calculer le pourcentage de ROI ?

Pour calculer le pourcentage de ROI, suivez ces étapes :

  1. Déterminez la valeur initiale et la valeur finale de l'investissement.

  2. Soustrayez la valeur initiale de l'investissement de la valeur finale.

  3. Divisez le résultat de l'étape 2 par la valeur initiale de l'investissement et multipliez le résultat par 100.

  4. Félicitations ! Vous avez calculé le pourcentage de ROI.

Comment calculer le ROI d'un investissement immobilier ?

Pour calculer le retour sur investissement d'un investissement immobilier, procédez comme suit :

  1. Soustrayez le prix d'achat du prix de vente du bien.

  2. Divisez le résultat de l'étape 1 par le prix d'achat.

  3. Multipliez le résultat par 100 pour obtenir le ROI de l'investissement immobilier.

Si le gain net d'un investissement est de 1 200 € et que le coût de l'investissement est de 2 000 €, quel est le ROI ?

0,6 ou 60 %. La formule de calcul du ROI est la suivante : ROI = bénéfice net / coût de l'investissement. En utilisant les valeurs 1 200 € et 2 000 € dans la formule, nous obtiendrons : ROI = 1 200 € / 2 000 € = 0,6 ou 60 %.

Que signifie un ROI de 30 % ?

Un ROI (retour sur investissement) de 30 % signifie que le bénéfice ou le gain d'un investissement est de 30 %. Par exemple, si le coût de l'investissement est de 100 €, le retour sur investissement est de 130 €, soit un bénéfice de 30 €.

Tomasz Jedynak, PhD and Arturo Barrantes
Basic ROI
Invested amount
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Returned amount
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Gain or loss
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ROI
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