Calcolatore del Valore Attuale Netto (VAN)

Se stai cercando di calcolare se un particolare investimento ti porterà profitto a lungo termine, questo calcolatore del valore attuale netto (VAN) è lo strumento che fa per te. Sulla base del tuo investimento iniziale e dei flussi di cassa consecutivi, determinerà il valore attuale netto, e quindi il profitto, di un progetto.

In questo articolo ti aiuteremo a capire il concetto di valore attuale, e ti forniremo delle istruzioni passo passo su come si calcola il VAN. Ti spiegheremo anche come interpretare il risultato.

Il valore attuale netto è spesso utilizzato nella valutazione del valore di un'azienda: dai un'occhiata al calcolatore per il flusso di cassa attualizzato 🇺🇸 per maggiori dettagli.

Per definizione, il valore attuale netto è la differenza tra il valore attuale dei flussi di cassa in entrata e il valore attuale dei flussi di cassa in uscita.

Per comprendere questa definizione, devi prima sapere cos'è il valore attuale. Immagina di voler avere 2200 € sul tuo conto l'anno prossimo. Sai che il tasso di interesse annuale su quel conto è del 10%. Ciò significa che devi versare 2000 € sul conto oggi per averne 2200 tra dodici mesi. Il valore attuale di "2200 € tra 12 mesi" è di 2000 €.

Puoi notare che per un tasso di attualizzazione positivo, il valore futuro (VF) è sempre maggiore o uguale al valore attuale (VA). (Consulta il calcolatore del valore futuro per maggiori dettagli.)

Seguendo questa logica, ogni flusso di cassa per un progetto che richiede un investimento iniziale e che restituisce denaro ogni anno ha un valore attuale, che è l'investimento iniziale più (o meno) i flussi di cassa. Sommando tutti questi valori attuali, si ottiene il valore attuale netto (VAN) del progetto.

Il modo più efficace per capire la formula del valore attuale netto è partire dall'equazione del valore attuale:

dove:

• $\rm VA$ — Valore attuale del denaro;
• $\text{flussi di cassa}$ — Quantità di denaro che otterrai in futuro;
• $r$ — Tasso di attualizzazione (tasso di interesse utilizzato nell'analisi dei flussi di cassa); e
• $n$ — Numero di periodi (in genere, anni) che intercorrono tra oggi e il momento in cui riceverai il tuo denaro.

Per calcolare il VAN, devi sommare i valori attuali di tutti i flussi di cassa.

• Il primo flusso di cassa, $C_0$, è il tuo investimento iniziale, che avverrà nel momento $n = 0$. Inoltre, trattandosi di una spesa, il suo valore sarà negativo.
• Ogni altro flusso di cassa, $C_i$, sarà positivo (in entrata) o negativo (in uscita). Ogni anno dovrai aumentare di 1 il valore di $n$.

Se applichi tutti questi principi, otterrai la seguente formula del valore attuale netto:

Oppure, se non vuoi usare la notazione di somma:

Spunta la casella Mostra più flussi di cassa annuali per trovare il valore attuale netto di fino a dieci flussi di cassa (investimento iniziale e nove flussi di cassa). Se vuoi prendere in considerazione più flussi di cassa, ti consigliamo di utilizzare un foglio di calcolo.

Analizziamo il seguente esempio: un'azienda deve scegliere tra due progetti che costano entrambi 10 000 €. Ciascuno di essi avrà una durata di 5 anni, ma i flussi di cassa previsti sono diversi. Il tasso di attualizzazione è del 5% in entrambi i casi. Quale progetto dovrebbe scegliere l'azienda?

Se utilizzi il nostro calcolatore del valore attuale netto per determinare il VAN di ciascuno di questi progetti, scoprirai che il VAN del 1º progetto è pari a 481,55 €, mentre il VAN del 2º è pari a -29,13 €.

Questo risultato significa che il primo progetto genererà profitto perché il valore attuale netto è positivo. Il secondo progetto non è profittevole per l'azienda, in quanto ha un VAN negativo. Per questo motivo l'azienda dovrebbe scegliere di attuare il primo progetto.

Probabilmente avrai notato che il nostro calcolatore del valore attuale netto fornisce due risultati. Il primo è il VAN totale, mentre il secondo è il VAN dei flussi di cassa.

Si tratta del valore attuale di tutti i flussi di cassa, senza tenere conto dell'investimento iniziale.

Il tasso interno di rendimento (consulta il calcolatore di TIR 🇺🇸) è il tasso di attualizzazione al quale il valore attuale netto è uguale a zero. In altre parole, l'azienda non guadagnerà né perderà con questo progetto: i guadagni sono pari ai costi.

In genere, il tasso interno di rendimento serve per valutare il tasso di attualizzazione minimo al quale un'azienda accetterà il progetto. Permette di stabilire in tempi ragionevolmente brevi se il progetto debba essere preso in considerazione o scartato a causa del suo basso profitto.