Omni Calculator logo
Ultimo aggiornamento:

Calcolatore del Valore Attuale Netto (VAN)

Indice

Che cos'è il valore attuale netto?Come si calcola il valore attuale netto?Esempio di calcolo del valore attuale nettoCosa sono i flussi di cassa previsti?Valore attuale netto (VAN) e tasso interno di rendimento (TIR)FAQ

Se stai cercando di calcolare se un particolare investimento ti porterà profitto a lungo termine, questo calcolatore del valore attuale netto (VAN) è lo strumento che fa per te. Sulla base del tuo investimento iniziale e dei flussi di cassa consecutivi, determinerà il valore attuale netto, e quindi il profitto, di un progetto.

In questo articolo ti aiuteremo a capire il concetto di valore attuale, e ti forniremo delle istruzioni passo passo su come si calcola il VAN. Ti spiegheremo anche come interpretare il risultato.

Il valore attuale netto è spesso utilizzato nella valutazione del valore di un'azienda: dai un'occhiata al calcolatore per il flusso di cassa attualizzato 🇺🇸 per maggiori dettagli.

Che cos'è il valore attuale netto?

Per definizione, il valore attuale netto è la differenza tra il valore attuale dei flussi di cassa in entrata e il valore attuale dei flussi di cassa in uscita.

Per comprendere questa definizione, devi prima sapere cos'è il valore attuale. Immagina di voler avere 2200 € sul tuo conto l'anno prossimo. Sai che il tasso di interesse annuale su quel conto è del 10%. Ciò significa che devi versare 2000 € sul conto oggi per averne 2200 tra dodici mesi. Il valore attuale di "2200 € tra 12 mesi" è di 2000 €.

Puoi notare che per un tasso di attualizzazione positivo, il valore futuro (VF) è sempre maggiore o uguale al valore attuale (VA). (Consulta il calcolatore del valore futuro per maggiori dettagli.)

Seguendo questa logica, ogni flusso di cassa per un progetto che richiede un investimento iniziale e che restituisce denaro ogni anno ha un valore attuale, che è l'investimento iniziale più (o meno) i flussi di cassa. Sommando tutti questi valori attuali, si ottiene il valore attuale netto (VAN) del progetto.

Come si calcola il valore attuale netto?

Il modo più efficace per capire la formula del valore attuale netto è partire dall'equazione del valore attuale:

VA=flussi di cassa(1+r)n\small {\rm VA} = \frac{\text{flussi di cassa}}{(1 + r)^n}

dove:

  • VA\rm VA — Valore attuale del denaro;
  • flussi di cassa\text{flussi di cassa} — Quantità di denaro che otterrai in futuro;
  • rr — Tasso di attualizzazione (tasso di interesse utilizzato nell'analisi dei flussi di cassa); e
  • nn — Numero di periodi (in genere, anni) che intercorrono tra oggi e il momento in cui riceverai il tuo denaro.

Per calcolare il VAN, devi sommare i valori attuali di tutti i flussi di cassa.

  • Il primo flusso di cassa, C0C_0, è il tuo investimento iniziale, che avverrà nel momento n=0n = 0. Inoltre, trattandosi di una spesa, il suo valore sarà negativo.
  • Ogni altro flusso di cassa, CiC_i, sarà positivo (in entrata) o negativo (in uscita). Ogni anno dovrai aumentare di 1 il valore di nn.

Se applichi tutti questi principi, otterrai la seguente formula del valore attuale netto:

VAN=C0+i = 1n[Ci(1+r)i]\small {\rm VAN} = -C_0 + \sum_{i\ =\ 1}^n\left[\frac{C_i}{(1 + r)^i}\right]

Oppure, se non vuoi usare la notazione di somma:

VAN=C0+C1(1+r)+C2(1+r)2+C3(1+r)3++Cn(1+r)n\small {\rm VAN} = -C_0 + \frac{C_1}{(1 + r)} + \frac{C_2}{(1 + r)^2}\\[1em]\qquad + \frac{C_3}{(1 + r)^3} + \dots + \frac{C_n}{(1 + r)^n}

Spunta la casella Mostra più flussi di cassa annuali per trovare il valore attuale netto di fino a dieci flussi di cassa (investimento iniziale e nove flussi di cassa). Se vuoi prendere in considerazione più flussi di cassa, ti consigliamo di utilizzare un foglio di calcolo.

Esempio di calcolo del valore attuale netto

Analizziamo il seguente esempio: un'azienda deve scegliere tra due progetti che costano entrambi 10 000 €. Ciascuno di essi avrà una durata di 5 anni, ma i flussi di cassa previsti sono diversi. Il tasso di attualizzazione è del 5% in entrambi i casi. Quale progetto dovrebbe scegliere l'azienda?

Tempo

1º progetto

2º progetto

Investimento iniziale

10 000 €

10 000 €

1º anno

5000 €

1000 €

2º anno

-1000 €

1000 €

3º anno

3000 €

1000 €

4º anno

3000 €

5000 €

5º anno

2000 €

4000 €

Se utilizzi il nostro calcolatore del valore attuale netto per determinare il VAN di ciascuno di questi progetti, scoprirai che il VAN del 1º progetto è pari a 481,55 €, mentre il VAN del 2º è pari a -29,13 €.

Questo risultato significa che il primo progetto genererà profitto perché il valore attuale netto è positivo. Il secondo progetto non è profittevole per l'azienda, in quanto ha un VAN negativo. Per questo motivo l'azienda dovrebbe scegliere di attuare il primo progetto.

Cosa sono i flussi di cassa previsti?

Probabilmente avrai notato che il nostro calcolatore del valore attuale netto fornisce due risultati. Il primo è il VAN totale, mentre il secondo è il VAN dei flussi di cassa.

Si tratta del valore attuale di tutti i flussi di cassa, senza tenere conto dell'investimento iniziale.

Valore attuale netto (VAN) e tasso interno di rendimento (TIR)

Il tasso interno di rendimento (consulta il calcolatore di TIR 🇺🇸) è il tasso di attualizzazione al quale il valore attuale netto è uguale a zero. In altre parole, l'azienda non guadagnerà né perderà con questo progetto: i guadagni sono pari ai costi.

In genere, il tasso interno di rendimento serve per valutare il tasso di attualizzazione minimo al quale un'azienda accetterà il progetto. Permette di stabilire in tempi ragionevolmente brevi se il progetto debba essere preso in considerazione o scartato a causa del suo basso profitto.

FAQ

Come si calcola il valore attuale netto (VAN)?

Per calcolare il valore attuale netto, segui questi passaggi:

  1. Identifica i flussi di cassa futuri: determina quali saranno i flussi di cassa in entrata e in uscita nel periodo dell'investimento;
  2. Determina il tasso di attualizzazione: questo tasso riflette il rischio dell'investimento e il costo del capitale;
  3. Calcola il VAN: calcola il valore attuale di ogni flusso di cassa utilizzando la formula VA = flusso di cassa / (1 + tasso di attualizzazione)anni; e
  4. Somma i flussi di cassa attualizzati: somma tutti i valori attuali ottenuti.

Esempio: Per un flusso di cassa in entrata di 1000 € nel1º anno e un tasso di attualizzazione del 10%, VAN = 1000 € / (1 + 0,10)1 = 909,09 €.

Che cos'è il VAN nella finanza?

Il VAN, o valore attuale netto, è un modo per misurare il profitto di un investimento o di un progetto. Calcola la differenza tra il valore attuale dei flussi di cassa in entrata e in uscita in un determinato periodo. In pratica, aiuta a decidere se un investimento vale la pena considerando sia la quantità di denaro guadagnato che il valore temporale del denaro.

Il valore attuale netto può essere negativo?

Sì, il valore attuale netto (VAN) può essere negativo. Significa che i flussi di cassa in uscita del progetto superano i flussi di cassa in entrata se adeguati al valore temporale del denaro. In sostanza, un VAN negativo indica che l'investimento farebbe perdere soldi anziché guadagnarne, suggerendo che potrebbe non essere una buona scelta.

Cosa significa se il valore attuale netto (VAN) è uguale a 1000?

Se il VAN è pari a 1000, significa che:

  • L'investimento genera profitto: i guadagni superano i costi;
  • Rendimento positivo: si prevede un guadagno superiore di 1000 € rispetto al costo iniziale dell'investimento, considerando il valore temporale del denaro; e
  • L'investimento è probabilmente una buona scelta dal punto di vista finanziario.

Il valore attuale netto è un elemento chiave della finanza che aiuta a valutare il profitto e la redditività degli investimenti.

Flussi di cassa in entrata

Valore attuale netto

Check out 13 similar real estate calculators
Simple interestPartially amortized loanMortgage...10 more