Calcolatore per il Tasso di Rendimento

Il calcolatore per il tasso di rendimento ti permette di trovare il tasso di rendimento annuale di un determinato investimento (vedi calcolatore per investimenti), ovvero il guadagno o la perdita netta in un determinato periodo espresso come percentuale del costo iniziale dell'investimento.

Nota che il presente strumento ti permette di trovare il tasso di rendimento annuale di un investimento, con l'opzione di fornire flussi di cassa regolari durante il periodo di investimento. Se vuoi trovare il tasso interno di rendimento (TIR) per un investimento con flussi di cassa irregolari, utilizza il nostro calcolatore di TIR 🇺🇸.

Di seguito ti spieghiamo cos'è il rendimento, come si calcola il rendimento di un investimento e ti spieghiamo la formula del rendimento.

Come probabilmente saprai, il principio fondamentale dell'investimento di denaro è quello di ricevere in futuro più denaro di quello fornito all'inizio. In altre parole, gli investitori si aspettano un rendimento, o tasso di rendimento, positivo sul loro investimento. In finanza, lo chiamiamo rendimento richiesto perché l'opportunità di ricevere più denaro in futuro è necessaria per convincere gli investitori a rinunciare al denaro oggi.

Tuttavia, tieni presente che il rendimento può avere significati diversi a seconda del contesto. Ad esempio, se è positivo, suggerisce un profitto dal punto di vista dell'investitore, ma dal punto di vista dell'investito, rappresenta un costo. Per il debito, chiamiamo questo costo tasso di interesse. Per le azioni, lo chiamiamo costo del capitale, composto da dividendi e plusvalenze. Pertanto, il rendimento può indicare sia il costo del denaro che il prezzo del denaro.

In finanza, il rendimento è il profitto di un investimento misurato in termini assoluti o come percentuale dell'importo investito. Poiché le dimensioni e la durata degli investimenti possono variare drasticamente, è utile misurarlo in percentuale, e calcolarlo per una durata standard quando si fa un confronto. Quando la lunghezza temporale è di un anno, che è il caso tipico, si parla di rendimento annuale o rendimento annualizzato. Se la performance dell'investimento viene misurata come rendimento per dollaro investito, si parla del tasso di rendimento dell'investimento (ROI).

Esistono altre misure che riflettono il rendimento da diverse prospettive:

• Rendimento sul capitale investito (ROIC);
• Rendimento sulle vendite (ROS);
• Rendimento sul capitale aziendale investito (ROCE); e
• Redditività del Capitale Proprio (ROE) (vedi calcolatore per il ROE 🇺🇸).

Possiamo calcolare il rendimento nella sua forma semplice con un po' di sforzo. In questo caso, non è necessario considerare la durata del tempo, ma il costo dell'investimento o valore iniziale, e l'importo finale ricevuto.

Rendimento = (importo finale ricevuto - valore iniziale) / valore iniziale

Se il tasso assume una forma negativa, abbiamo un rendimento negativo, che rappresenta una perdita sull'investimento, supponendo che l'importo investito sia maggiore di zero.

Quando vogliamo tenere conto della durata e dell'effetto del rendimento reinvestito, in particolare della frequenza della capitalizzazione, le cose si complicano.

Il fatto è che, almeno secondo i matematici, non esiste una formula semplice che dia una soluzione esatta per trovare il tasso di rendimento. Una tecnica tradizionale per questo tipo di problemi consiste nell'utilizzare il metodo dell'iterazione, ovvero una serie di approssimazioni che ci portano alla risposta giusta. Nel nostro caso, l'iterazione viene effettuata con la seguente formula del tasso di rendimento (ROR):

FV = PV × (1 + ROR)ⁿ + Pmt × (1 + ROR)^n-1

dove:

• FV – Importo finale ricevuto;
• PV – Investimento iniziale; e
• Pmt – Flusso di cassa periodico.

Poiché questa procedura richiederebbe un notevole dispendio di tempo, utilizziamo una delle tecniche iterative più comuni nel presente calcolatore, chiamata metodo di Newton, per trovare l'ROR dall'equazione del tasso di rendimento di cui sopra.

Il modo migliore per familiarizzare con questo strumento è considerare tre esempi reali. Per semplificare le cose, tutti i seguenti esempi prevedono una capitalizzazione annuale e flussi di cassa annuali (se applicabili).

1. Calcolo del tasso di rendimento con flussi di cassa positivi

Esempio 1

Federico ha ricevuto in regalo 1000 € dieci anni fa, e li ha dati a suo fratello, un investitore professionista. Durante questi 10 anni, Federico ha dato 100 € a suo fratello alla fine di ogni anno, e ora il fratello gli ha restituito 5000 €. Quanto rendimento ha ottenuto Federico?

La risposta esatta è 12,379%, che si ottiene impostando un investimento iniziale di 1000 € con un importo finale di 5000 €, una durata dell'investimento di 10 anni e un deposito periodico di 100 €.

2. Stima del tasso di rendimento con flussi di cassa intermedi

Esempio 2

Hai appena acquistato una rendita finanziaria, un prodotto finanziario solitamente fornito dalle compagnie di assicurazione, che ti pagherà 5000 € all'anno per dieci anni, e ricevi il primo pagamento oggi. Il tuo amico Giacomo ti offre 40 000 € per la rendita finanziaria. Se gliela vendi, quanto rendimento otterrà Giacomo dall'investimento?

Come si trova il rendimento in questo caso? L'investimento iniziale del tuo amico è di 40 000 € con un importo finale ricevuto pari a zero ma con 5000 € di prelievi per 10 anni. Tieni presente che devi scrivere -5000 € come prelievi per rappresentare un flusso di cassa negativo.

Dopo aver impostato queste variabili, saprai subito che Giacomo otterrà un rendimento del 4,277% all'anno con un prelievo totale di 50 000 €.

Esempio 3

Elena è appena diventata beneficiario di una polizza di assicurazione sulla vita. La compagnia assicurativa la offre la possibilità di scegliere tra 100 000 € oggi o una rendita finanziaria decennale di 12 000 € erogati alla fine di ogni anno. Quanto rendimento offre la compagnia assicurativa? Come si calcola il rendimento con il nostro calcolatore?

In questo caso, impostando 100 000 € come investimento iniziale e 12 000 € per i prelievi periodici, vedrai che il tasso di rendimento è del 3,46% con un prelievo totale di 120 000 €.

Si noti che nel presente calcolatore, per noi è stato utilizzato il rendimento nominale. Se vuoi calcolare e conoscere il rendimento reale corretto per l'inflazione, consulta il nostro calcolatore per il tasso di rendimento reale 🇺🇸.

Dovresti considerare il calcolatore per il tasso di rendimento come un modello di approssimazione finanziaria. Tutte le cifre relative ai pagamenti, ai saldi e agli interessi sono stime basate sui dati da te forniti nello specifico e, nonostante i nostri sforzi, non sono esaustive.

Per questo motivo, abbiamo creato il calcolatore solo a scopo didattico. Tuttavia, se riscontri un inconveniente o un'imprecisione, siamo sempre lieti di ricevere feedback e consigli utili.

Puoi calcolare il rendimento in tre fasi:

1. Determina il valore iniziale investito;
2. Calcola il valore finale ricevuto; e
3. Applica la formula del rendimento:

Rendimento = (valore finale - valore iniziale) / valore iniziale

Il tuo tasso di rendimento sarà del 250%. Puoi calcolarlo utilizzando questa formula:

Rendimento = (valore finale - valore iniziale) / valore iniziale

Rendimento = (2500 € - 1000 €) / 1000 € = 2,5 = 250%

Sebbene un rendimento più alto di solito indichi un investimento più profitto, spesso porta con sé un rischio maggiore. La diversificazione è fondamentale per gestire il rischio.

Il tasso di rendimento nominale non tiene conto dell'inflazione, mentre il tasso di rendimento reale sì. Il rendimento reale fornisce una rappresentazione più precisa delle variazioni del potere d'acquisto.